Обвал фондового рынка обесценил «Сбер» на целых ₽100 млрд.

Политика и экономика очень тесно связаны, что подтвердил январский обвал рынков, связанный с геополитической ситуацией в мире. Одна лишь угроза санкций против РФ стоила Сбербанку внушительных 104,1 млрд. руб. Обесценивание произошло стремительно, хватило буквально одного месяца. Отрицательная переоценка «Сбера» в начале года была равна 73,8 млрд. руб., а в феврале этот показатель составил 177,9 млрд. руб.

В данном случае говорится о справедливой оценке стоимости ценных бумаг, которая производится путем подсчета совокупного дохода, убытка и прибыли. Последний раз такое резкое обесценивание наблюдалось в начале 2020-го.

Прогнозы

Представитель «Сбера» подтвердил рост отрицательной переоценки, а также добавил, что это было связано с небывалой волатильностью рынка в январе. Еще в декабре ситуация была вполне стабильной, а переоценка была положительной – 11,5 млрд. руб. Эти цифры были указаны в ежемесячном отчете, который «Сбер» регулярно публикует.

По данным ЦБ, стремительный обвал фондового рынка стоил отечественным банкам примерно 200 млрд. руб. При этом эксперты называют убытки «бумажными», то есть потенциальными. Если в ближайшее время рынок восстановится и вырастет стоимость облигаций, кредитные организации не понесут вышеуказанных финансовых потерь. ЦБ сделал прогноз, в котором говорится, что чистая прибыль банков окажется на уровне 207 млрд. руб., а после переоценки ценных бумаг – 166 млрд. руб.

Как потери влияют на работу банка

Январская отчетность показала, что чистая прибыль «Сбера» равна 100,2 млрд. руб. Сохранился позитивный рост на уровне 15,6%, который наблюдается у финансовой структуры ежегодно. Величина финансовых результатов сравнялась с результатами отрицательной переоценки, однако это не оказало практически никакого негативного эффекта на прибыль. Обесценивание бумаг в первую очередь отразилось на капитале.

Сравнивая показатели деятельности «Сбера» за 2021 и 2022 годы, можно заметить стабильные позитивные тенденции. Обвал фондового рынка не оказал существенного негативного эффекта. Напротив, даже несмотря на повышенную волатильность, банку удалось заработать на валютной переоценке и финансовых инструментах (ПФИ) 38,1 млрд. руб.

«Операции с ПФИ на фоне усиленной волатильности курсов валют помогли полностью компенсировать последствия отрицательной переоценки», – сделал вывод Юрий Беликов, специалист из «Эксперт РА».

Сбербанк считается системно важным банком, поэтому он держит много облигаций федерального займа. Если посмотреть на изменение индексов суверенных бумаг, то можно увидеть, что они сопоставимы с показателями отрицательной переоценки.

Выходит вполне рядовая ситуация, ведь портфель облигаций банка переоценили всего на 2% от общего объема портфеля, который составляет 5 трлн. руб.

Последствия для банковского сектора

Отрицательная переоценка станет общим негативным фактором для всего банковского сектора РФ. Ближайшие месяцы прибыль кредитных организаций будет расти в замедленном темпе, что также вызвано повышением ставки ЦБ, ситуацией на рынке корпоративного публичного долга и общей нестабильностью финансовых рынков.

«Ситуация на фондовом рынке будет сдерживать прибыль банков в этом году, однако в целом устойчивость кредитных организаций сохранится на прежнем уровне. Если ситуация выйдет из-под контроля, Банк России может использовать проверенный механизм поддержки – кредитным организациям временно разрешат не публиковать в отчетности показатели потерь от переоценки. Весной 2020-го ЦБ уже использовал этот механизм, тогда то же наблюдался обвал рынка», – добавил Юрий Беликов.

Ситуация под контролем

На данный момент банковский сектор РФ стабилен, несмотря на негативные тенденции. Существенный вред системно значимым банкам могут нанести новые санкции и другие радикальные меры Запада, однако пока ситуация под контролем. Застраховаться от подобного развития событий практически невозможно, здесь нужно принимать решения по факту.